Khánh Bình Tây là xã đảo, xã An toàn khu, nằm cách trung tâm huyện Trần Văn Thời 25 km về hướng Tây Bắc; phía đông giáp xã Trần Hợi, phía Tây giáp biển Tây, phía Nam giáp xã Khánh Hưng và Khánh Hải, phía Bắc giáp xã Khánh Bình Tây Bắc. Diện tích tự nhiên 5.118,6 ha, dân số 3.917 hộ với 15.818 khẩu; địa giới hành chính được chia làm 12 ấp (Đá Bạc, Đá Bạc A, Đá Bạc B, Kinh Hòn, Kinh Hòn Bắc, Kinh Tám, Thời Hưng, Cơi 5A, Cơi 5B, Cơi Tư, Cơi 6A và Cơi 6B). Cơ cấu kinh tế của xã là nông, ngư nghiệp; thương mại, dịch vụ du lịch trong đó, kinh tế nông nghiệp được đang chiếm tỷ trọng cao gần 55%. Theo kết quả điều tra, rà soát hộ nghèo năm 2023 xã có 68 hộ nghèo, chiếm 1,74% và 118 hộ cận nghèo, chiếm 3,02% (trong đó, hộ nghèo là hộ đồng bào dân tộc thiểu số có 62 hộ chiếm 41,89% so với tổng số hộ nghèo toàn xã, hộ cận nghèo dân tộc 38 hộ chiếm 27,53% so với tổng số hộ cận nghèo toàn xã).

Là một địa phương có tiềm năng về du lịch với điểm đến là Khu di tích lịch sử Quốc gia Hòn Đá Bạc, hàng năm thu hút hàng trăm nghìn lượt khách đến tham quan du lịch. Ngày 22/6/2009, Bộ Văn hóa, Thể thao và Du lịch công nhận di tích: Hòn Đá Bạc - Trung tâm chỉ huy kế hoạch phản gián CM12 (09/9/1981- 09/9/1984) là Di tích lịch sử - văn hóa cấp Quốc gia. Bộ Công an và tỉnh Cà Mau đã xây dựng Tượng đài chiến thắng CM12, Nhà truyền thống, gian thờ Bác Hồ tại khu di tích nổi tiếng này. Bên cạnh đó, xã đang xúc tiến xây dựng khu du lịch sinh thái Làng sen Đá Bạc, sản xuất nông nghiệp hữu cơ kết hợp với du lịch nông nghiệp tại ấp Thời Hưng.